小米是一家甚麼公司?-愛新聞

小米是一家甚麼公司?

文/投資人子柳(ID:vc-ziliu)

互聯網公司?

  互聯網公司靠什麼賺錢,廣告、遊戲、文娛、金融、電商,MIUI 裡面廣告無處不在,小米自家的遊戲未有爆款,小米的影音依賴BAT、文學方面收購的多看也不賺錢,小米推薦的P2P 爆雷不斷,小米商城和米家有品就是電商B2C。

  從小米IPO 招股書裡面看,互聯網服務收入佔比8.6%,“IoT 與生活消費產品”收入佔比20.5%,其餘是手機的收入。這裡的“生活消費品”應該就是電商部分,如果加上電商,小米的互聯網收入佔比超過15%,勉強可以算是互聯網公司了。

  廣告、遊戲、文娛和金融,這部分毛利潤率有60.2%(IoT、生活消費品、手機毛利差不多都是8%),這個利潤率很有吸引力,但這個收入比例沒那麼好提升。MIUI 都快被人噴成“廣告OS”了,遊戲和文娛方面乾不過BAT,金融方面爆雷不斷,接下來肯定要收縮。

  這麼說高毛利的互聯網服務眼睜睜的看著都沒法做大,暴利的東西往往跟隨著巨大的道德風險(見caoz公眾號文章:小米算不算幫兇?)。小米在互聯網方面,只有電商算是打開了門路。

硬件公司?

  小米第一天就說做硬件不賺錢,跟用戶交個朋友而已,在上市之前說硬件綜合利潤率不會超過5%,不靠硬件賺錢,你很難說他是一家好的硬件公司。小米在研發的投入上面,2017年是5億美元(蘋果95億$,華為140億$),這樣的研發投入還不足以和巨頭一較高下。我買了一隻小米8的手機,剛用了48個小時,可以看出,三星給小米的屏幕質量很一般,沒辦法,核心硬件在別人手上,你再強,也只能在設計和工藝上提高水平而已。

  小米在前面幾年的領先,實際上是找到了一個市場的紅利期,如果產品無法做到高品質,市場可是過期不候的。當然我相信小米上市之後也會加大研發投入,做出更高品質的產品,任何企業都不是一下子就很有錢了,小米在Mix系列手機上的創新還是讓人眼前一亮。

物聯網公司?

  小米去年底對外宣稱連線的物聯網設備有8500萬,日活設備1000萬,不過根據小米手環的發布量來看,這1000萬日活設備裡面,差不多有一半是手環。稍微大件一點的行車記錄儀、電飯煲、馬桶圈、掃地機器人等等,購買者往往也只是看中產品本身的功能屬性,買過來聯不聯網沒關係。

  我有不少朋友用了小米的智能家居設備,我也用過一些別的品牌的產品,總體來說,能解決一兩個“點”的問題,真要做一個“解決方案”,會被這種“人工智障”給氣死。至於更大的黑電、白電,也就是電視、空調、電冰箱之類的家用電器,小米還在門外試探。總的來說,IoT 這條路還很長。

全新的物種?

  這是雷軍在上市之前總結的說法。小米就像一條鯰魚,進入一個領域幹翻一個領域,手機、手環、充電寶、平衡車、空氣淨化器……優衣庫的老闆柳井正說:“在嚴峻的市場環境下,要取得成功,無非通過兩種途徑:一是完全的'新領域、新市場、新技術、新方法';另一種是在大家稱之為舊產業的領域裡,投入新方法和新機制,讓用戶和消費者接受。”小米的鯰魚效應,其實都是跟隨者角色,攪動的是這些“稍舊的產業”。

  配件級別的智能設備確實被幹翻不少,但以進軍IoT 的思路來看,黑電白電還早著呢。這些產業裡面,上下游早形成了一個利益關係鏈,用戶更新設備的周期也是以十年為計的,打進這個圈子沒那麼容易。格力的董小姐正冷眼旁觀笑呵呵,你看昨天小米出貨的智能空調已經被用戶發上閒魚轉手拍賣了。

  如果說給小米這個鯰魚加上一個時髦的概念,那就是“新零售”。新零售是重整供應鏈,重構商品和服務,這方面小米帶著生態圈玩得很溜,你買幾個小米生態的產品就能看出,包裝都是全黑或者全白,印上幾個細體字的風格。這些產品以物聯網產品帶動,實際上銷售最多的還是生活消費品。

  雷軍說“感動人心,價格厚道”,“優質低價”正是優衣庫的產品理念,想這麼做的人很多,但這兩個詞是相互矛盾的,真正做到的我只看到優衣庫一家。說起來也巧,雷軍投資並大力站台的凡客誠品,一開始就是優衣庫的忠實信徒。優衣庫非常像一家互聯網公司,近幾年雙十一,服裝類第一名都是優衣庫,我常常覺得不可思議。

  少量SKU打爆款、經常調整組織結構、決策權下放、產品全流程管控、中央大數據分析,優衣庫比很多互聯網公司還徹底的執行了互聯網的理念。我越看越覺得小米和優衣庫這兩家公司很像。“優質低價”,這本質上是一個“消費降級”,優衣庫在日本“失去的十年”裡迅速崛起,小米差不多趕上了中國的蕭條時代,幸乎悲乎。

  硬件不賺錢,帶你體驗軟件;軟件不賺錢,帶你使用互聯網;互聯網賺一點錢,帶你體驗物聯網;物聯網聯不聯網不要緊,帶你體驗新零售,新零售再賺一點錢。這麼一個複雜而環環相套的形態,能玩得轉也真是了不起,這大概就是小米當前的樣子吧。以小米這個高配的團隊來說,布了這麼大的一個局,說不准哪天就再一次“豹變”了,到時候才是2000億美元公司該有的樣子。

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